Wie sein Schwesterunternehmen Freddie blieb Fannie Mae im zweiten Quartal trotz des Inflationsdrucks, steigender Zinssätze und sich verschlechternder Erschwinglichkeit profitabel, so die am Freitag veröffentlichten Ergebnisse.
Der von der Regierung unterstützte Hypothekenriese Fannie Mae erzielte im zweiten Quartal 2022 einen Gewinn von 4,7 Milliarden US-Dollar, trotz der negativen Auswirkungen steigender Zinssätze auf sein Einfamilienportfolio und der sich verschlechternden Erschwinglichkeit im Mehrfamilienbereich.
Fannie Mae steigerte auch seinen vierteljährlichen Nettozinsertrag von 7,4 Mrd. USD auf 7,8 Mrd. USD, hauptsächlich aufgrund höherer Einnahmen aus seinem zwangsvollstreckten Hypothekenportfolio.
David Benson | Bildnachweis: Fannie Mae
„Obwohl sich unsere Hypothekenkäufe aufgrund des starken Rückgangs des Refinanzierungsvolumens weiterhin verlangsamen, erfüllen wir weiterhin unsere Liquiditätsmission für den Hypothekenmarkt“, sagte David Benson, Interimspräsident und CEO. sagte er bei einem Gewinnaufruf am Freitag. „Unsere starken Ergebnisse für das zweite Quartal stärken unsere finanzielle Stärke, und wir konzentrieren uns weiterhin sowohl auf das Risikomanagement als auch auf die Erfüllung unserer Mission, nachhaltige und erschwingliche Finanzierungen zum Nutzen von Mietern und Hausbesitzern bereitzustellen.“
Von April bis Juni finanzierte Fannie Mae 574.000 Hauskauf- und Refinanzierungsdarlehen für Einfamilienhäuser sowie 156.000 erschwingliche Mieteinheiten für Haushalte, die höchstens 120 % des mittleren Einkommens der Region verdienen.
Ein starker Anstieg der 10-jährigen Schatzanweisungen (+67 Basispunkte) und der 30-jährigen festverzinslichen Hypothekenzinsen (+103 Basispunkte) steigerte das vierteljährliche Kaufvolumen konventioneller Einfamilienhäuser von Fannie Mae (173,2 Mrd. USD) und das Refinanzierungsvolumen ( 61,3 Milliarden US-Dollar). ) 28 Prozent bzw. 54 Prozent.
Die starke Erstkäuferaktivität ließ das Buyout-Volumen des Hypothekengiganten jedoch auf den höchsten Quartalsstand seit dem ersten Quartal 2019 steigen, um 6,7 Prozent auf 111 Milliarden US-Dollar.
Auf der Seite der Mehrfamilienhäuser stieg das Akquisitionsvolumen von Fannie Mae von 2,7 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal auf 18,7 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal, da es sich auf die Finanzierung von Arbeitskräften und erschwinglichen Wohnraum konzentrierte.
„Das Kreditprofil unseres Portfolios von Mehrfamilienunternehmen bleibt stark, mit einem gewichteten durchschnittlichen Verhältnis von Beleihung zu Neuwert von 65 Prozent und einer gewichteten durchschnittlichen Schuldendienstdeckungsquote von 2,2 Mal. Unsere DQ-Raten für Mehrfamilienhäuser gingen zum 30 . 2022“, sagte CFO Chryssa Halley über das Mehrfamilienportfolio des Bürgen.
Auch wenn Fannie Mae starke Ergebnisse für das zweite Quartal vorlegte, prognostizierten sowohl Benson als auch Halley zunehmenden Gegenwind für die verbleibenden Quartale des Jahres, wobei Benson eine Rezession im ersten Quartal 2023 prognostizierte. Beide Führungskräfte sagten jedoch, dass es nach einer Rezession nicht aussehen werde die Große Rezession dank einer engeren Rezession. Kreditregeln.
„Wie wir im letzten Quartal feststellten, erwarten wir nicht, dass eine Rezession in Bezug auf die Auswirkungen auf den Wohnungsbau oder unsere Finanzergebnisse die Schwere von 2008 erreichen wird, hauptsächlich aufgrund einer besseren Gesamtkreditqualität und einer geringeren Hebelwirkung bei der Fälligkeit unserer Minderungspraktiken Verluste. sagte Benson.
Im zweiten Quartal betrug die FICO-Punktzahl für die Übernahme von Fannie Mae durchschnittlich 746, wobei die schwerwiegenden Zahlungsrückstände in ihrem Einfamilienportfolio von 101 Basispunkten Ende März auf 81 Basispunkte Ende Juni zurückgingen.
Obwohl es keine Flut von Hypothekenausfällen und Zwangsvollstreckungen wie in den Jahren 2007 und 2008 geben wird, sagte Halley, Fannie Mae habe beschlossen, ihre Prognose für das dritte und vierte Quartal zu senken, da die Hypothekenzinsen und die Inflation die Taschen der Verbraucher zusammendrücken.
Es wird erwartet, dass der Markt für Einfamilienhypotheken von Fannie Mae jährlich um 43 Prozent auf 2,5 Mrd. In der Zwischenzeit werden die Kontinuität der Lieferkette und Arbeitsbeschränkungen voraussichtlich dazu führen, dass der Markt für Mehrfamilienhäuser um 50 Milliarden US-Dollar auf 425 Milliarden US-Dollar zurückgeht.
Schließlich wird erwartet, dass der Marktgegenwind die jährlichen Amortisationserträge und den Nettoertrag von Fannie Mae verringern wird, da höhere Zinssätze die Nachfrage nach Refinanzierung verringern.
„Obwohl Fannie Mae aus einer relativ starken Position in diese Phase der Unsicherheit eintritt, sind wir uns voll und ganz bewusst, dass wir uns in einem höchst ungewöhnlichen und potenziell volatilen globalen und wirtschaftlichen Umfeld befinden“, sagte Benson. „Deshalb müssen wir mit dem Unerwarteten rechnen.“
„Wir werden uns weiterhin darauf konzentrieren, unsere Risiken zu managen und unsere Mission zu erfüllen, eine vertrauenswürdige Quelle für erschwingliche und nachhaltige Finanzierungen zu sein“, fügte er hinzu. „Und wir setzen uns weiterhin dafür ein, Mietern und Hausbesitzern den Zugang zu Wohnlösungen zu erleichtern, die ihren Bedürfnissen entsprechen.“
Die Schwesterfirma von Fannie Mae, Freddie Mac, meldete am Donnerstag Ergebnisse mit einem Nettogewinn von 2 Milliarden US-Dollar. Obwohl Freddie profitabel blieb, hatte der Garantiegeber mehr Mühe, sein Kauf- und Refinanzierungsvolumen aufrechtzuerhalten, beides verzeichnete im zweiten Quartal zweistellige Rückgänge.
„Unsere Arbeit hat im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld an Komplexität und Bedeutung gewonnen“, sagte Michael DeVito, CEO von Freddie Mac, am Donnerstag. „Höhere Hypothekenzinsen, anhaltende Hauspreissteigerungen und ein anhaltender Mangel an Angebot bremsen den Wohnungsmarkt und stellen die Erschwinglichkeit vieler Familien in Frage.“
Inman Hypothekenverlag Matt Fuhrmann sagte, dass die Ergebnisse beider Unternehmen im zweiten Quartal sie endlich von einer fast 13-jährigen Aufbewahrungspflicht befreien könnten; Es gibt jedoch keinen aktuellen Plan, wie das aussehen würde.
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