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In einem Schritt, der den Druck auf die Hypothekenzinsen etwas verringern könnte, stimmten Beamte der Federal Reserve am Mittwoch dafür, die kurzfristigen Zinssätze um den gleichen Betrag wie im letzten Monat anzuheben, anstatt noch drastischere Maßnahmen zur Bekämpfung der Inflation zu ergreifen.
Genehmigte die Erhöhung des Zinssatzes für kurzfristige Tagesgelder um 75 Basispunkte Im vergangenen Monat es war die größte Zinserhöhung seit 1994. Aber angesichts der Anzeichen, dass die Inflation ungebremst anhält, hatten einige Analysten spekuliert, dass die Fed im Juli einen noch aggressiveren Schritt machen und eine Zinserhöhung um einen vollen Prozentpunkt genehmigen könnte.
Indem sie an einer weiteren Erhöhung um 75 Basispunkte festhält, die Anleger am Anleihemarkt bereits eingepreist haben, hat die Fed einen Mittelweg gefunden, der vermitteln soll, dass die politischen Entscheidungsträger immer noch besorgt über die Inflation sind, aber nicht zu sehr bremsen wollen. hart für das Wirtschaftswachstum.
Marty Green von der Anwaltskanzlei Polunsky Beitel Green sagte, einige der Wohnungsbaukreditkunden seiner Firma erwarten „eine leichte Verbesserung der Hypothekenzinsen als Reaktion auf die Maßnahmen der Fed, insbesondere nach jüngsten Spekulationen“, dass die Fed die Zinsen im Juli vollständig anheben könnte. Punkt.“
Zinssätze für 10-jährige Staatsanleihen, ein guter Indikator dafür, wohin die Hypothekenzinsen als nächstes gehen könnten, unter 2,75 Prozent gefallen nach der Ankündigung der Fed von einem 52-Wochen-Hoch von 3,48 Prozent am 14.
Mike Fratantoni, Chefökonom der Mortgage Bankers Association, stellte fest, dass die Hypothekenzinsen in den letzten Wochen bereits um etwa einen halben Prozentpunkt gefallen sind, näher an 5,5 Prozent als die 6 Prozent im Juni.
„Es gibt ein Tauziehen bei den Markterwartungen zwischen anhaltend hohen Inflationszahlen und schnellen Anstiegen infolge der Fed und dem wachsenden Risiko einer starken Verlangsamung und einer möglichen Rezession“, sagte Fratantoni in einer Erklärung, die Inman zur Verfügung gestellt wurde. „Infolgedessen haben die Hypothekenzinsen möglicherweise bereits ihren Höchststand erreicht und könnten sich für den Rest des Jahres 2022 zwischen 5 und 5,5 Prozent bewegen. Wenn dies der Fall wäre, könnten potenzielle Käufer, die von der Zinserhöhung verschreckt worden waren, den Weg zurück in die Hypothek finden Immobilienmarkt.“
Die Hypothekenzinsen entspannen sich
Seit sie sich von den pandemiebedingten Rekordtiefs mehr als verdoppelt haben, sind die Zinsen für 30-jährige Festzinsdarlehen von einem Höchststand von 6,06 Prozent im Jahr 2022, der am 14 Optimale blaue Hypothekenmarktindizes.
Trotzdem ist die Nachfrage nach Kaufhypotheken letzte Woche im Vergleich zum Vorjahr um 18 Prozent gesunken, so a wöchentliche Umfrage von der Mortgage Bankers Association (MBA).
„Die Frage ist, ob die Verlangsamung darauf zurückzuführen ist, dass die meisten Verbraucher eine Kaufentscheidung einfach pausieren, während sie sehen, wo sich die Zinssätze und Immobilienpreise einpendeln, oder ob sie eine Kaufentscheidung aufgrund von Erschwinglichkeitsproblemen auf unbestimmte Zeit verschieben müssen“, sagte Green in einer Erklärung. zu Inmann.
in einem Aussage Zu ihrer einstimmigen Entscheidung, den Fed Funds Rate um 75 Basispunkte anzuheben, sagten die politischen Entscheidungsträger der Fed, sie seien „fest entschlossen, die Inflation wieder auf ihr 2-Prozent-Ziel zurückzuführen“.
In einer Pressekonferenz nach Abschluss der Sitzung deutete Fed-Vorsitzender Jerome Powell an, dass die Zentralbank das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen wolle, sobald sich die Auswirkungen früherer Zinserhöhungen zeigten.
„In den kommenden Monaten werden wir nach überzeugenden Beweisen dafür suchen, dass die Inflation zurückgeht, was mit einer Rückkehr der Inflation auf 2 Prozent vereinbar ist“, sagte Powell. „Wir gehen davon aus, dass weitere Erhöhungen des Zielbereichs für die Fed Funds Rate angemessen sein werden. Das Tempo dieser Anstiege wird weiterhin von den eingehenden Daten und der Entwicklung der Wirtschaftsaussichten abhängen.“
„Die heutige Erhöhung des Zielkorridors ist die zweite Erhöhung um 75 Basispunkte in ebenso vielen Sitzungen. Während bei unserem nächsten Treffen eine weitere ungewöhnlich große Erhöhung angebracht sein könnte, hängt diese Entscheidung davon ab, welche Daten wir bis dahin erhalten. Wir werden unsere Entscheidungen weiterhin von Treffen zu Treffen treffen und unsere Gedanken so klar wie möglich kommunizieren. Da sich der geldpolitische Kurs weiter strafft, wird es angebracht sein, das Tempo der Erhöhungen zu verlangsamen, während wir bewerten, wie sich die kumulativen geldpolitischen Anpassungen auf die Wirtschaft und die Inflation auswirken.“
Zusätzlich zur Anhebung des Ziels für den kurzfristigen Fed Funds Rate auf eine Bandbreite von 2,25 bis 2,5 Prozent sagen die politischen Entscheidungsträger der Fed, dass sie den enormen Saldo der Fed aus Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren, von denen ein Großteil vorzeitig aufgenommen wurde, weiter kürzen werden in der Pandemie, um die Wirtschaft anzukurbeln, indem die Zinsen niedrig gehalten werden.
Die 9-Billionen-Dollar-Bilanz der Fed
Zu den Vermögenswerten, die die Fed durch quantitative Lockerungskäufe hält, gehören jetzt 5,73 Billionen US-Dollar an langfristigen Staatsanleihen und 2,73 Billionen US-Dollar an hypothekenbesicherten Wertpapieren. Quelle: Gouverneursrat des Federal Reserve Systems, Federal Reserve Bank von St. Louis.
Während eines Großteils der Pandemie senkte die Fed die langfristigen Zinssätze auf Rekordtiefs, indem sie ihre Bestände an Staatsanleihen um 80 Milliarden US-Dollar pro Monat und ihr Portfolio an hypothekenbesicherten Wertpapieren um 40 Milliarden US-Dollar pro Monat erhöhte.
Im vergangenen Monat begann die Federal Reserve damit, ihre Hypothekeninvestitionen in Höhe von mehr als 2 Billionen US-Dollar abzubauen, indem sie jeden Monat bis zu 17,5 Milliarden US-Dollar an überfälligen Vermögenswerten aus ihren Büchern streichen ließ. Es ist geplant, die Größe dieser Roll-offs über drei Monate schrittweise auf 35 Milliarden US-Dollar pro Monat zu erhöhen. Die Limits für die Inanspruchnahme von Staatsanleihen werden höher sein: anfangs 30 Milliarden US-Dollar pro Monat, nach drei Monaten auf 60 Milliarden US-Dollar pro Monat steigend.
„Der Elefant im Raum bleibt, ob sich die Fed an aktiven MBS-Verkäufen beteiligen wird [mortgage-backed securities] um die gewünschte Bilanzreduktion zu erreichen, obwohl das Protokoll dieser Sitzung die Ansichten der FOMC-Mitglieder zu dieser Angelegenheit enthüllen wird“, sagte Phil Rasori, Chief Operating Officer der Kapitalmarktberatungsfirma. MCTsin einer Erklärung, die Inman zur Verfügung gestellt wurde.
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