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Die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve haben am Mittwoch die größte kurzfristige Zinserhöhung seit 28 Jahren genehmigt und signalisiert, dass sie bereit sind, die Zinsen weiter zu erhöhen, bis sich die Inflation den langfristigen Zielen der Fed nähert.
Die Erhöhung des Leitzinssatzes um 75 Basispunkte folgte auf die Veröffentlichung eines Berichts des Arbeitsministeriums am Freitag, der zeigte, dass die Inflation im Mai 8,6 Prozent erreichte, den höchsten Wert seit mehr als 40 Jahren und weit über dem langfristigen Ziel der Fed, die Inflation zu begrenzen auf nicht mehr als 2 Prozent.
Alarmierende Inflationszahlen lösten am Freitag und Montag einen Ausverkauf an den Anleihemärkten aus, der die Hypothekenzinsen nach oben schickte über 6 Prozent auf Befürchtungen einer drastischeren Straffung durch die Fed.
Aber die langfristigen Zinsen blieben am Mittwoch stabil, wobei die Anleihemärkte bereits den drastischen Schritt der Fed einpreisten, den der Fed-Vorsitzende Jerome Powell als „ungewöhnlich groß“ einräumte.
„Der heutige Anstieg um 75 Basispunkte ist eindeutig ungewöhnlich groß, und ich erwarte nicht, dass Bewegungen dieser Größenordnung üblich sind“, sagte Powell auf einer Pressekonferenz am Mittwoch. Auf der nächsten Sitzung der Fed, die am 27. Juli endet, sagte Powell, dass „eine Erhöhung um 50 Basispunkte oder eine Erhöhung um 75 Basispunkte am wahrscheinlichsten ist … wir werden unsere Entscheidungen jedoch von Sitzung zu Sitzung treffen und fortfahren unser Denken so klar wie möglich zu kommunizieren.“
„Um in diesem unsicheren Umfeld eine angemessene Geldpolitik zu betreiben, muss man erkennen, dass sich die Wirtschaft oft auf unerwartete Weise entwickelt“, fügte Powell hinzu. „Offensichtlich ist die Inflation im letzten Jahr gestiegen, und es könnten weitere Überraschungen auf uns warten. Daher müssen wir agil auf eingehende Daten und sich entwickelnde Interessenten reagieren.“
Während die Federal Reserve den kurzfristigen Fed Funds Rate direkt kontrolliert, werden die Zinsen für langfristige Anlagen wie Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere weitgehend von der Verbrauchernachfrage bestimmt. Wenn die Anleger den Appetit auf die Anleihen verlieren, die die meisten Hypotheken finanzieren, treibt das die Renditen in die Höhe.
gibt nach 10 Jahre Schätze, ein Barometer für Hypothekenzinsen, bewegte sich nach der Ankündigung der Fed kaum und blieb unter dem Schlusskurs vom Dienstag von 3,48 Prozent. EIN täglicher Hypothekenzinsindex zusammengestellt von Mortgage News Daily zeigten, dass die Zinsen für 30-jährige festverzinsliche Hypotheken am Mittwoch leicht auf 6,22 Prozent gesunken sind.
„Die Fed hat es trotz der Blackout-Periode, die die Inflationsüberraschung vom Freitag umfasste, geschafft, den heutigen Schritt anzudeuten, und der Markt hat sich korrekt angepasst, um den heutigen Anstieg um 75 Basispunkte zu prognostizieren“, sagte Phil Rasori, COO von Mortgage Capital Trading, einem Unternehmen mit Sitz in San Diego . Kapitalmarktberatung, in einer Erklärung. „Die Herausforderung, vor der die Fed jetzt steht, besteht darin, das Narrativ wiederzuerlangen, dass sie sich der steigenden Inflation bewusst sind, die neben der Marktvolatilität anhalten wird, bis die Daten darauf hindeuten, dass die Höchstinflation erreicht wurde.“
Robert Heck, Vizepräsident für Hypotheken bei Morty, war ähnlicher Meinung.
„Es besteht kein Zweifel, dass dies eine der aggressivsten Maßnahmen ist, die wir in letzter Zeit von der Fed gesehen haben, aber der Anleihenmarkt (insbesondere die Hypothekenzinsen) ist den realen Leitzinsen der Bundesbehörden weit voraus“, sagte Heck in a Erklärung, die Inman zur Verfügung gestellt wurde. „Alle anhaltenden/offensichtlichen Anzeichen einer Lohn- oder Inflationsspirale werden weiterhin zu einer aggressiveren Politik führen. In diesen Extremszenarien ist es sehr gut möglich, dass sich die Hypothekenzinsen 7 Prozent oder mehr nähern.“
in seinem AnzeigeDie politischen Entscheidungsträger der Fed, die Teil des Federal Open Market Committee sind, sagten, sie seien „sehr wachsam gegenüber Inflationsrisiken“.
„Russlands Invasion in der Ukraine verursacht enorme menschliche und wirtschaftliche Not“, heißt es in der Erklärung des Komitees. „Die Invasion und die damit verbundenen Ereignisse erzeugen zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Inflation und belasten die globale Wirtschaftstätigkeit. Darüber hinaus werden COVID-bedingte Sperren in China wahrscheinlich die Unterbrechungen der Lieferkette verschärfen.“
Lawrence Yun, Chefökonom der National Association of Realtors, sagte voraus: „Nur wenn die Verbraucherpreisinflation ihren Höhepunkt erreicht und zu fallen beginnt, werden sich die Hypothekenzinsen einpendeln oder sogar ein wenig sinken. Aus diesem Grund wird die Bereitstellung zusätzlicher Ölvorräte entscheidend sein, um die Verbraucherpreise und Zinssätze einzudämmen.“
Die Fed genehmigte im März die erste Erhöhung der kurzfristigen Zinsen seit 2018. die Fed Funds Rate erhöhen um 25 Basispunkte oder einen Viertelprozentpunkt. Diesem Schritt folgte ein dramatischerer 50 Basispunkte steigen am 4. Mai der größte Anstieg der kurzfristigen Zinssätze seit 20 Jahren.
Bei der Bekanntgabe der Erhöhung des Leitzinssatzes um 75 Basispunkte am Mittwoch auf einen Zielbereich von 1 1/2 bis 1 3/4 Prozent sagten die politischen Entscheidungsträger der Fed, dass sie davon ausgehen, dass „kontinuierliche Erhöhungen des Zielbereichs angemessen sein werden“.
Wie bereits angekündigt, hat die Fed auch deutlich gemacht, dass sie beabsichtigt, ihre Bilanz von fast 9 Billionen US-Dollar weiter zu verkleinern und die Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapiere, die sie gekauft hat, um die Zinsen niedrig zu halten, in ihren Büchern versiegen zu lassen.
Die Hypothekenzinsen stiegen bereits im Juni, als die Fed ihre „quantitative Anpassung“, um die Schulden aus seiner Bilanz von fast 9 Billionen Dollar tilgen zu lassen.
Die 9-Billionen-Dollar-Bilanz der Fed
Zu den Vermögenswerten, die die Fed durch quantitative Lockerungskäufe hält, gehören jetzt 5,77 Billionen US-Dollar an langfristigen Staatsanleihen und 2,71 Billionen US-Dollar an hypothekenbesicherten Wertpapieren. Quelle: Gouverneursrat des Federal Reserve Systems, Federal Reserve Bank von St. Louis.
Am 1. Juni begann die Federal Reserve damit, ihre Hypothekeninvestitionen im Wert von 2,71 Billionen US-Dollar abzubauen, indem sie zuließ, dass jeden Monat bis zu 17,5 Milliarden US-Dollar an notleidenden Vermögenswerten aus ihren Büchern genommen wurden. Der Plan sieht vor, das Straffungstempo über drei Monate auf 35 Milliarden US-Dollar pro Monat zu beschleunigen. Die Limits für die Inanspruchnahme von Staatsanleihen werden höher sein: anfangs 30 Milliarden US-Dollar pro Monat, nach drei Monaten auf 60 Milliarden US-Dollar pro Monat steigend.
Hypothekenzinsen übersteigen 6 %
Laut dem Optimale blaue HypothekenmarktindizesDie Zinsen für 30-jährige Festhypotheken sind im vergangenen Jahr um fast volle 3 Prozentpunkte gestiegen, von 3.161 Prozent am 15. Juni 2021 auf 6.056 Prozent am Dienstag.
Allein in den letzten zwei Wochen sind die Hypothekenzinsen um 79 Basispunkte gestiegen. Ein Basispunkt ist ein Hundertstel Prozent, weshalb die Hypothekenzinsen in den letzten zwei Wochen um fast acht Zehntel Prozentpunkte gestiegen sind.
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