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Dieser Beitrag wurde mit Genehmigung von erneut veröffentlicht Mike Delprete.
Die Immobilienbranche befindet sich mitten in einer massiven finanziellen Abrechnung: Die Bewertungen börsennotierter Unternehmen sind um Milliarden gesunken, weit verbreitete Entlassungen und ein Wettlauf von mit Risikokapital finanzierten Disruptoren, um Geld zu sparen und nachhaltige Geschäftsmodelle zu demonstrieren.
Warum spielt es eine Rolle: Inmitten dieser Turbulenzen teilt sich die Branche in Raubtiere und Beute: Unternehmen, die über die Ressourcen verfügen, um durch Akquisitionen zu expandieren, und solche, die Bargeld verbrennen, die anfällig für Übernahmen sind.
- Unternehmen mit schrumpfenden Kassenbeständen und einem hohen Barmittelverbrauch werden gezwungen sein, Mittel aufzubringen oder mit der Insolvenz konfrontiert zu werden (z. Schließvorgänge durchführen).
die Raubtiere über die finanziellen Ressourcen verfügen, d. h. über große Bargeldbeträge, um die aktuelle Marktsituation zu nutzen und anfällige Unternehmen zu erwerben.
Unternehmen wie Zillow, CoStar und Rocket Sie sind sicherlich räuberisch, bargeldlos und in ihrer Einstellung opportunistisch erwerbstätig.
- Opendoor ist der Ausreißer. Obwohl Sie reichlich Bargeld zur Hand haben, stehen Sie kurz davor, (mindestens) zwei Quartale massive finanzielle Verluste einzugehen.
- Private-Equity-Firmen mit viel Bargeld zum Einsatz sind die anderen opportunistischen Räuber.
Die Beute sind anfällige Unternehmen: Sinkende Kassenbestände mit hohem Cash-Burn. Mit anderen Worten, ein typischer Immobilien-Tech-Disruptor.
Die meiste Beute sind die Hunderte von Privatunternehmen, deren Finanzdaten nicht öffentlich zugänglich sind.
- Wie ernst ihre Situation ist, hängt davon ab, wann sie das letzte Mal Geld gesammelt haben, wie schnell sie es ausgeben und wie viel sie auf der Bank haben.
- Wenn ein Unternehmen nicht mindestens 12 Monate Track hat, wird es inhaftiert.
Was zu sehen: Der Name des Spiels für die nächsten 6 bis 18 Monate lautet VUCA — volatil, ungewiss, komplex und mehrdeutig.
- Erwarten Sie weitere Fusionen, Übernahmen, Konsolidierungen und Liquidationen.
Das Endergebnis: Geld regiert die Welt. Auf dem heutigen Markt bestimmt der Cashflow eines Unternehmens, ob es die Kontrolle über sein eigenes Schicksal hat.
- Wenn ein Unternehmen bares Geld verbrennt und zusätzliche Mittel aufbringen muss, ist es gezwungen, dies zu den Bedingungen eines anderen zu tun.
- Aber wenn ein Unternehmen mit einer starken Bilanz einen positiven Cashflow aufweist, bietet eine VUCA-Umgebung eine unglaubliche Chance.
„Erst bei Ebbe erfährt man, wer nackt geschwommen ist.“ -Warren Buffett
Mike Del Prete ist ein strategischer Berater und ein globaler Experte für Immobilientechnologie, darunter Zavvie, ein Deal-Aggregator von iBuyer. Verbinden mit der Briefumschlag LinkedIn.
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