Die dramatischen Inflationswerte nähren Spekulationen, dass die Entscheidungsträger der Federal Reserve am Mittwoch eine deutliche Zinserhöhung um 75 Basispunkte vornehmen werden.
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Die Hypothekenzinsen stiegen am Montag auf über 6 Prozent, inmitten eines Ausverkaufs an den Anleihemärkten, der durch Bedenken ausgelöst wurde, dass eine sich verschlechternde Inflation die Federal Reserve dazu veranlassen wird, eine starke Zinserhöhung durchzuführen, wenn der Gesetzgeber am Mittwoch zusammentritt.
Das geht aus einem am Freitag veröffentlichten Bericht des Arbeitsministeriums hervor Die Inflation erreichte im Mai 8,6 Prozent – der höchste Wert seit mehr als 40 Jahren – was die Möglichkeit erhöht, dass die Federal Reserve diesen oder nächsten Monat eine Erhöhung des kurzfristigen Fed Funds Rate um 75 Basispunkte durchführt.
Die Fed genehmigte im März die erste Erhöhung der kurzfristigen Zinsen seit 2018. die Fed Funds Rate erhöhen um 25 Basispunkte oder einen Viertelprozentpunkt. Diesem Schritt folgte ein dramatischerer 50 Basispunkte steigen am 4. Mai der größte Anstieg der kurzfristigen Zinssätze seit 20 Jahren.
Der Inflationsbericht vom Freitag hat die langfristigen Zinssätze, einschließlich Hypotheken, in die Höhe getrieben, und dieser Trend beschleunigte sich am Montag, als die Anleger Anleihen in was abwarfen Reuters charakterisiert als „Großverkauf“. Wenn Anleger Anleihen verkaufen, sinkt ihr Wert. Und weil es eine umgekehrte Beziehung zwischen Anleihekursen und Renditen gibt, steigen die Renditen, wenn die Kurse fallen.
Der Ausverkauf betraf 2-jährige Staatsanleihen mehr als 10-jährige Anleihen, was zu einer invertierte Zinskurve. Eine inverse Zinskurve, insbesondere wenn die Renditen von 2-jährigen Staatsanleihen die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen übersteigen, ist oft ein Warnzeichen einer Rezession.
Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen steigen weiter
gibt nach 10 Jahre SchätzeEin hilfreiches Zeichen dafür, wohin die Hypothekenzinsen als nächstes gehen könnten, stieg am Montag um 20 Basispunkte auf ein Niveau, das seit 2011 nicht mehr erreicht wurde.
In einem anderen am Montag veröffentlichten Bericht der New York Federal Reserve Umfrage zu Verbrauchererwartungenzeigt, dass die mittleren Inflationserwartungen im Mai auf 6,6 Prozent gestiegen sind, was einem Rekord entspricht, der im März in Aufzeichnungen aus dem Jahr 2013 aufgestellt wurde.
Die Hypothekenzinsen erholen sich
Die Optimal Blue Mortgage Market Indizes zeigen, dass sich die 30-jährigen Zinsbindungen seit dem 27. Mai in einem stetigen Aufwärtstrend befinden. Mit 5.661 Prozent am Freitag sind die Zinsen für 30-jährige festverzinsliche Kredite in den letzten zwei Wochen um 39 Basispunkte gestiegen und haben damit den bisherigen Höchststand von 5.593 Prozent im Jahr 2022 vom 6. Mai übertroffen.
EIN Preisindex zusammengestellt von Tägliche Hypothekennachrichten zeigt, dass die Zinsen für 30-jährige festverzinsliche Hypotheken am Montag um 28 Basispunkte auf 6,13 Prozent gestiegen sind.
Die Hypothekenzinsen könnten sich schnell stabilisieren oder sogar sinken, abhängig von den Maßnahmen und Kommentaren der Fed auf ihrer Sitzung am Mittwoch.
das CME FedWatch-Tooldas Futures-Kontrakte überwacht, um die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen durch die Fed zu berechnen, zeigt, dass Anleihenhändler jetzt eine 55-prozentige Chance einpreisen, dass die Fed bis zum 27. Juli eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte durchführt, mit einer 26-prozentigen Wahrscheinlichkeit, dass sie dies tun werden . diese Woche ein Umzug.
Aber Thomas Costerg, Senior Economist bei Pictet Wealth Management, sagte gegenüber Reuters, er sei skeptisch, dass die Fed einen so drastischen Schritt unternehmen würde.
„Während des Sommers werden Sie sich der Wachstumsdaten und der Wohnungsdaten bewusst sein, die beginnen, wackeliger auszusehen“, sagte Costerg gegenüber Reuters. „Ich bezweifle, dass sie 75 machen [basis points] … fünfzig [basis points] Es ist schon ein großer Schritt für sie.“
Der Chefökonom von Pantheon Macroeconomics, Ian Shepherdson, schlug am Freitag in einer Botschaft an Kunden eine ähnliche Bemerkung vor und sagte, dass die Lohnzuwächse wahrscheinlich nachlassen werden und dass bis September „der Immobiliencrash die Aufmerksamkeit aller auf sich ziehen wird, Y [even] ein weiterer Anstieg um 50 (Basispunkte) wird frei erscheinen“.
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E-Mail an Matt Carter
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